Besitzer von Coach plant Übernahme von Michael Kors, Muttergesellschaft von Versace, in einem 8,5-Milliarden-Dollar-Deal

Tapestry, der US-amerikanische Eigentümer von Lifestyle-Marken wie Coach und Kate Spade, gab am Donnerstag bekannt, dass er das Mutterunternehmen von Michael Kors, Capri, für 8,5 Milliarden US-Dollar übernehmen wird. Dadurch entsteht ein neuer globaler Modegigant, der mit europäischen Schwergewichten konkurrieren kann. Das vereinigte Unternehmen wird auch Tapestrys Stuart Weitzman und Capris Jimmy Choo umfassen – beides prominente Schuhmarken – sowie Versace, eine beliebte Marke für Hollywood-Stars, die auf dem roten Teppich Eindruck machen wollen. Das gibt Tapestry ein gehobenes Portfolio mit mehreren Marken, die sich auf Schuhe und Handtaschen konzentrieren, sowie ein gestärktes Bekleidungsangebot mit Versace und Kors, die beide bei Prominenten beliebt sind. Die Fusion „schafft ein neues, mächtiges globales Luxushaus“, sagte Tapestry-CEO Joanne Crevoiserat. Die Übernahme in bar zielt darauf ab, den Umsatz durch die Kombination von Kundendatenströmen zu steigern, die geografische Reichweite zu erweitern und innerhalb von drei Jahren nach Abschluss des Deals jährliche Kosteneinsparungen von rund 200 Millionen US-Dollar zu erzielen, wie aus einer gemeinsamen Pressemitteilung hervorgeht. Die Führungskräfte hoben das überlegene Direktvertriebsgeschäft von Tapestry als einen Bereich mit Wachstumspotenzial für Capri hervor, das in Europa mehr Umsatz generiert als Tapestry, das in Asien stärker ist. Beide Gruppen sind hauptsächlich auf den amerikanischen Markt angewiesen, um den Großteil ihres Umsatzes zu erzielen, so eine Präsentation von Tapestry. „Wir können viel von der Art und Weise lernen, wie sie (Capri) ihre Marken in Europa aufgebaut haben“, sagte Crevoiserat in einer Telefonkonferenz mit Analysten. „Es geht darum, ikonische Marken mit echtem Erbe, Design und Handwerkskunst zu nehmen und sie mit unserer modernen Verbraucherengagement-Plattform zu kombinieren“, sagte Crevoiserat. „Das wird mehr Innovation, mehr Vernetzung und mehr Relevanz bringen.“ CFRA Research-Analyst Zachary Warring beschrieb Capris Marken als „vielleicht eine halbe Stufe höher“ auf der Luxusskala als Tapestry, mit einem etwas wohlhabenderen Kundenprofil. Der 59-prozentige Aufschlag auf Capri-Aktien stellt einen „soliden Preis“ dar, aber Warring warnte davor, dass es „mindestens drei bis fünf Jahre dauern könnte, bevor man echte Gewinne sieht“ bei Tapestry, dessen Aktien stark fielen. Warring sagte, Tapestry könnte letztendlich eine der nicht zum Kerngeschäft gehörenden Marken veräußern, um die Schuldenrückzahlung zu beschleunigen. Der Abschluss der Transaktion wird für 2024 erwartet. Neil Saunders, Geschäftsführer der Beratungsfirma GlobalData, sagte, die Transaktion solle es Tapestry ermöglichen, von einer ähnlichen Strategie wie die europäischen Schwergewichte LVMH zu profitieren, die auf „einem Flickenteppich von Marken basiert, die verschiedene Segmente ansprechen, anstatt einzelne Marken allgegenwärtig zu machen“. Während „viel Logik hinter dem Deal steckt“, bezeichnete Saunders den Preis von Capri als „hoch“ und beschrieb den Zustand der Marke Michael Kors als „rückläufiges Durcheinander“. „Zugegebenermaßen hat Tapestry viel Erfahrung darin, problematische Marken wiederzubeleben, wie bei der Wende von Coach, das durch ständige Rabatte und Aktionen allgegenwärtig und beschädigt war“, sagte Saunders. „Kate Spade befand sich bei der Übernahme durch Tapestry in einer ähnlichen Position und entwickelt sich nun positiv aus einer erfolgreichen Neuerfindung heraus. Während das gleiche Denken und die gleiche Strategie auf Michael Kors angewendet werden können, wird eine Wende viel komplexer und komplizierter sein.“ Crevoiserat beschrieb Kors als „eine starke Marke … mit starker Resonanz und Bekanntheit bei Kunden verschiedener Demografien“ und fügte hinzu, dass die Kundenbasis „etwas jünger und vielfältiger“ ist. „Wir werden daran arbeiten, das Markenerlebnis zu verbessern“, sagte Crevoiserat. Sowohl Capri als auch Tapestry sind durch Akquisitionen gewachsen. Zusammen hatten sie im vergangenen Jahr einen Umsatz von 12,3 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz von LVMH – der weltweit größten Luxusgruppe, zu der Marken wie Louis Vuitton, Dior und Tiffany gehören – betrug im vergangenen Jahr 79,2 Milliarden Euro (87,2 Milliarden US-Dollar). Der Umsatz bei Kering, dem Mutterunternehmen von Gucci und Yves Saint Laurent, betrug 2022 20,4 Milliarden Euro. Tapestry wird die Transaktion durch eine Kombination aus Unternehmensanleihen, Bankkrediten und überschüssigem Bargeld finanzieren. Tapestry wird sein Aktienrückkaufprogramm aussetzen. Die Aktien von Capri stiegen im Mittagshandel um mehr als 56 Prozent auf 56,23 US-Dollar, während Tapestry um 13,5 Prozent auf 35,66 US-Dollar fiel

Original Artikel Teaser

Coach owner to acquire Michael Kors, Versace parent in $8.5bn deal

Tapestry, the US owner of lifestyle brands including Coach and Kate Spade, said Thursday it will acquire Michael Kors parent company Capri for $8.5 billion, creating a new global fashion giant to compete with European powerhouses. The unified company will also include Tapestry’s Stuart Weitzman and Capri’s Jimmy Choo — both prominent shoe brands — as well as Versace, a go-to name for Hollywood A-listers looking to make a splash on red carpets. That will give Tapestry an upscale portfolio with multiple brands focused on shoes and handbags, as well as a strengthened apparel offering with Versace and Kors, also a celeb favorite. The merger “creates a new powerful global luxury house,” said Tapestry chief executive Joanne Crevoiserat. The all-cash

Details zu Coach owner to acquire Michael Kors, Versace parent in $8.5bn deal