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Arktis-Forscher widerlegt Behauptung der „Klimakrise” und warnt vor bevorstehender Eiszeit
Verfallende Aktienkurse, Wiederkehr des Value-Investings, Betrachtung der EZB-Zinsentscheidung
Das Wiederaufflammen des Nahostkonflikts hat bisher keine Auswirkungen auf die Kapitalmärkte gehabt. Allerdings ist die Nervosität hoch und die Börsen geben jeden Tag etwas nach. Die Gewinne, die in diesem Jahr erzielt wurden, sind größtenteils wieder verloren gegangen. Die Inflation und die gestiegenen Zinsen aufgrund der Maßnahmen der Zentralbanken sind die Hauptgründe dafür. Die Renditen von zehnjährigen US-Staatsanleihen, das wichtigste Zinsbarometer der Welt, befinden sich mit fast fünf Prozent auf dem höchsten Stand seit 15 Jahren. Dies hat die Investitionsbedingungen grundlegend verändert. Wachstumstitel standen jahrelang im Fokus der Anleger, aber jetzt erhält das sogenannte „Value Investing“ neuen Auftrieb. Value-Investoren setzen auf Aktien von Unternehmen, die ihrer Meinung nach vom Markt nicht fair bewertet werden.
Die amerikanische Investorenlegende Warren Buffett gilt immer noch als Meister dieses Anlagestils. Er setzt ebenfalls auf unterbewertete Aktien von Unternehmen mit geschützten Geschäftsmodellen. Er hält diese Titel oft über einen langen Zeitraum. Value-Investoren gehen davon aus, dass sich der zu niedrige Aktienpreis dem wahren Marktpreis annähern wird und dass sich die Bewertungslücke irgendwann schließt. Geduld ist dabei eine wichtige Eigenschaft, die Value-Investoren haben müssen. Untersuchungen haben gezeigt, dass durchschnittliche amerikanische Anleger weniger als sechs Monate an einer Position festhalten. Dabei lohnt sich oft eine langfristige Perspektive.
Value-Aktien bieten auch Schutz in Zeiten, in denen die Börsen sehr labil und volatil sind. Allerdings reicht es nicht aus, immer nur in die billigsten Aktien zu investieren. Aktuell gehören zum Beispiel europäische Autobauer zu den günstigsten Aktien. Doch sie müssen viel in die Umstellung auf E-Mobilität investieren, was ihre Bewertung beeinflusst. Die Spannungen im Nahen Osten treiben den Ölpreis weiter nach oben, während Gold als sicherer Hafen gefragt ist. Die US-Börsen verzeichneten weitere Verluste, da die Anleger befürchten, dass der Konflikt zwischen Israel und der Hamas zu einem größeren Konflikt eskalieren könnte. Die Rede von US-Notenbankchef Jerome Powell sorgte ebenfalls nicht für Entspannung. Er hielt die Tür für weitere Zinserhöhungen offen, um gegen die hohe Inflation anzukämpfen. Höhere Zinsen machen Anleihen im Vergleich zu Aktien attraktiver
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Bröckelnde Kurse, Rückkehr des Value-Investing, Blick auf EZB-Zinsentscheid
Das Wiederaufflammen des Nahostkonflikts hat die Kapitalmärkte bislang nicht abstürzen lassen. Doch die Nervosität ist hoch, die Börsen stehen unter Druck und geben jeden Tag ein bisschen nach. An den meisten Märkten sind die in diesem Jahr aufgelaufenen Gewinne wieder verloren gegangen. Die hartleibige Inflation und das aufgrund des Gegensteuerns der Zentralbanken stark gestiegene Zinsniveau sind dafür die Hauptgründe. Renditen auf zehnjährigen US-Staatsobligationen – das wichtigste Zinsbarometer der Welt – notieren mit fast fünf Prozent auf dem höchsten Stand seit 15 Jahren. Das gestiegene Zinsniveau hat die Ausgangslage für das Investieren fundamental geändert. Standen Wachstumstitel über fast ein Jahrzehnt im Mittelpunkt des Anlegerinteresses, erhält nun das sogenannte „Value Investing“ neuen Schub. Value-Investoren setzen auf Aktien von Firmen, die – wie
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