US-Banken warnen vor der Wirtschaftslage, da Zinserhöhungen der Fed die Gewinne steigern

Ergebnisse großer US-Banken, die am Freitag veröffentlicht wurden, unterstreichen den Vorteil höherer Zinssätze, da Führungskräfte die größte Volkswirtschaft der Welt als „widerstandsfähig“, aber mit Risiken konfrontiert beschrieben. JPMorgan Chase, Citi und Wells Fargo profitierten alle davon, höhere Zinsen auf Kreditkarten und andere Kredite zu erheben, während sie noch nicht so stark von erhöhten Zinszahlungen an Einleger betroffen waren. JPMorgan und Wells Fargo meldeten beide enorme Gewinnsteigerungen im zweiten Quartal, während Citi einen Rückgang verzeichnete und einen schwachen Markt für Investmentbanking als Belastung für die Einnahmen angab. Die Bankvorstände – die umfangreiche Einzelhandelsaktivitäten in den USA haben – beschrieben die amerikanischen Haushalte immer noch als ziemlich gesund. Aber es gibt mehr Anzeichen von Belastung nach einer langen Phase erhöhter Inflation und dem Abbau von Ersparnissen aus den Pandemie-Fiskalprogrammen.

JPMorgan erzielte im Quartal bis zum 30. Juni einen Gewinn von 14,5 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 67 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum, während die Einnahmen um 34 Prozent auf 41,3 Milliarden US-Dollar stiegen. Der Nettozinsertrag (NII), der die Differenz zwischen den Einnahmen aus höheren Zinssätzen für Kunden und den Belastungen durch höhere Zinszahlungen an Einleger darstellt, stieg um 44 Prozent auf 21,9 Milliarden US-Dollar. Die Ergebnisse waren die ersten, die die Übernahme der First Republic Bank durch JPMorgan im Rahmen einer von der Regierung organisierten Frühjahrsauktion einschlossen, nachdem die kleinere Bank einen tödlichen Ansturm auf Einlagen erlitten hatte. JPMorgans Gewinne beinhalteten einen einmaligen „Schnäppchenkaufgewinn“ von 2,7 Milliarden US-Dollar bei First Republic im Rahmen eines Prozesses, der die Federal Deposit Insurance Corporation etwa 13 Milliarden US-Dollar kostete, um die Verluste der gescheiterten Bank abzudecken. Die Übernahme erhöhte jedoch auch die Kreditkosten von JPMorgan im Quartal. Die Bank bildete Rückstellungen in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar für faule Kredite. Ohne First Republic hätte dieser Betrag jedoch 326 Millionen US-Dollar betragen, erklärte JPMorgan in seiner Pressemitteilung. JPMorgan-Chef Jamie Dimon sagte, dass Verbraucher immer noch Geld ausgeben, aber „langsam ihre finanziellen Puffer aufbrauchen“, während er vorsichtig optimistisch über die US-Wirtschaft sprach. „Die US-Wirtschaft bleibt widerstandsfähig“, sagte Dimon. „Die Bilanzen der Verbraucher bleiben gesund und die Verbraucher geben weiterhin Geld aus, wenn auch etwas langsamer. Der Arbeitsmarkt hat sich etwas abgeschwächt, aber das Beschäftigungswachstum bleibt stark.“ Dennoch gibt es immer noch „bedeutsame Risiken in unmittelbarer Sicht“, fügte er hinzu und wies auf Probleme wie „hartnäckig hohe“ Inflation, die beispiellosen „quantitativen Straffungsmaßnahmen“ der Federal Reserve und den Krieg in der Ukraine hin.

Bei Wells Fargo stiegen die Gewinne um 57 Prozent auf 4,9 Milliarden US-Dollar aufgrund eines deutlichen Anstiegs des Nettozinsertrags. Die Einnahmen stiegen um 20 Prozent auf 20,5 Milliarden US-Dollar. Die Bank legte 949 Millionen US-Dollar für Kreditverluste zurück, hauptsächlich für gewerbliche Immobilienkredite und höhere Kreditkartenschulden. „Obwohl wir bisher keine signifikanten Verluste in unserem Büroportfolio verzeichnet haben, reservieren wir für die Schwäche, die wir im Laufe der Zeit auf dem Markt erwarten“, sagte Wells Fargo CEO Charlie Scharf. Bei Citi fielen die Gewinne um 36 Prozent auf 2,9 Milliarden US-Dollar, während die Einnahmen um ein Prozent auf 19,4 Milliarden US-Dollar sanken. Citi bildete Rückstellungen in Höhe von 151 Millionen US-Dollar für Kreditverluste und nannte auch das Wachstum der Kreditkartenschulden als Grund. CEO Jane Fraser verwies auf Schwächen im Handel und Investmentbanking als negative Faktoren. „Die Erlöse aus dem Handel waren im Vergleich zum starken zweiten Quartal des Vorjahres rückläufig, da die Kunden ab April abseits standen, während die US-Schuldenobergrenze ausgespielt wurde“, sagte Fraser. „Im Bankgeschäft hat die lang erwartete Erholung im Investmentbanking noch nicht stattgefunden, was zu einem enttäuschenden Quartal führt.“ Die Aktien von JPMorgan stiegen im frühen Handel um 1,7 Prozent auf 151,43 US-Dollar, während Wells Fargo um 0,5 Prozent auf 43,92 US-Dollar stieg. Citi fiel um 0,5 Prozent auf 76,49 US-Dollar

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US banks caution on economy as Fed rate hikes boost earnings

Results of large US banks released Friday underscored the boon from higher interest rates, as executives described the world’s biggest economy as “resilient” but facing risks. JPMorgan Chase, Citi and Wells Fargo all enjoyed the benefits of being able to charge higher rates on credit cards and other loans, while not yet suffering as much of a hit from elevated interest payments to depositors. JPMorgan and Wells Fargo both reported huge increases in second-quarter profits while Citi experienced a drop, citing an anemic investment banking market as a drag on revenues. Executives for the banks — which have extensive retail operations throughout the United States — described American households as still fairly healthy. But there are more signs of strain

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