Wie Banker von unserem kaputten Wirtschaftssystem profitieren

Banker brachten das globale Wirtschaftssystem 2007 an den Rand des Zusammenbruchs und beinahe dasselbe geschah 2020. Beide Male rettete die US-Regierung die Banken und ließ sie weiterhin die Kontrolle behalten. Wie können wir diesen Zyklus von milliardenschweren Rettungsaktionen beenden und die Finanzwelt für den Rest von uns arbeiten lassen? Der Ökonom Gerald Epstein, der aus jahrzehntelanger Forschung zur Geschichte, Wirtschaft und Politik des Bankwesens schöpft, konfrontiert die mächtigen Menschen und Institutionen, die von unserem kaputten Finanzsystem profitieren, und den Kampf um eine Alternative. Mit klarem Blick und Hoffnung im Herzen stellt „Busting the Bankers‘ Club: Finance for the Rest of Us“ die Einzelpersonen und Gruppen in den Mittelpunkt, die für ein Finanzsystem kämpfen, das den Bedürfnissen der Marginalisierten besser dient und wichtige Übergänge zu einer grüneren und gerechteren Wirtschaft unterstützt. Basierend auf zahlreichen Hollywood-Filmen und Meinungsumfragen ist es offensichtlich, dass Banken in Amerika nicht besonders beliebt sind. Dennoch sind Banker und andere Finanziers politisch sehr mächtig. Warum besteht diese Diskrepanz? Die Antwort lautet: „Der Bankers‘ Club“. Der Bankers‘ Club setzt sich aus Politikern, öffentlichen Beamten, CEOs von Nicht-Finanzunternehmen, Finanzaufsichtsbehörden wie der Federal Reserve, Anwälten und sogar Ökonomen zusammen, die politischen Einfluss, rechtlichen Rat und rechtfertigende Argumente für die Deregulierung liefern, die die Gewinne und die Macht der Finanzindustrie aufrechterhalten. Der „Club“ ist auch die Bedrohung, die Banker über uns schweben lassen, indem sie mit der Einschränkung von Krediten, Zinserhöhungen oder sogar der Schaffung von finanzieller Instabilität drohen, wenn wir sie nicht richtig behandeln. Wie können wir diesen Club sprengen und die Finanzwelt reformieren, damit sie für die Mitglieder der Gesellschaft funktioniert? Helfen Sie den Bank Busters. Seit Jahrzehnten haben sich Politiker, Verbraucherschützer, Bürgerrechtsaktivisten, Gewerkschaftsführer, Anwälte und Ökonomen organisiert, um mächtige Banken zur Rechenschaft zu ziehen, die Finanzregulierung zu stärken und sich für öffentlich orientierte Finanzinstitutionen wie öffentliche Banken einzusetzen. Ich bezeichne diese Reformisten als „Club Busters“. In „Busting the Bankers‘ Club“ stelle ich einige dieser Aktivisten und Führungspersönlichkeiten vor. Ich zeige, dass obwohl der Kampf zwischen dem Bankers‘ Club und den Club Busters kein fairer ist, die Busters Siege errungen haben und noch viele weitere erringen können, wenn sich mehr von uns auf ihre Seite stellen. Du sagst, dass die Federal Reserve der Vorsitzende des Bankers‘ Club ist? Was meinst du damit? Die Federal Reserve und die Wall Street Banken halten sich gegenseitig den Rücken frei. Die Federal Reserve, die US-Zentralbank, die die kurzfristigen Zinssätze festlegt und viele Banken überwacht und reguliert, stellt sich als großer Freund und Verbündeter der von ihr regulierten Banken heraus. Diese längerfristige strukturelle Eigenschaft der Fed wurde besonders deutlich, als Alan Greenspan, der Vorsitzende der Federal Reserve zwischen 1987 und 2006, in den 1990er Jahren die Deregulierung der großen Banken vorantrieb und in den 2000er Jahren die Zinssätze extrem niedrig hielt, was zur Kredit-bedingten Immobilienblase und zum Zusammenbruch von 2007 führte. Der Kreis schloss sich, als Ben Bernanke, der Nachfolger von Greenspan als Fed-Vorsitzender, zusammen mit Finanzminister Tim Geithner, der Präsident der New Yorker Federal Reserve war, als die Krise von 2007-2009 zuschlug, Billionen von Dollar ausgab, um die Banken zu retten, die die Krise verursacht hatten. Die Federal Reserve bekämpft die Inflation, indem sie die Zinssätze erhöht. Aber das führt dazu, dass Finanzdienstleistungen wie Hypotheken und Kreditkartenschulden teurer werden. Also versucht die Fed, die Preise zu senken, indem sie die Preise erhöht. Macht das Sinn? Nicht immer. Die Fed sagt, sie habe keine andere Wahl, aber tatsächlich hat die Fed Optionen. Ein Grund, warum die Fed die Zinssätze erhöht, um die Inflation einzudämmen, ist, dass die Fed die Werkzeuge hat, um einige kurzfristige Zinssätze zu beeinflussen und sogar zu kontrollieren. Wenn man also nur einen Hammer hat, sieht alles wie ein Nagel aus. Aber das ist nicht der einzige Grund. Die Federal Reserve zögert, eine Reihe anderer Instrumente einzusetzen, wie z.B. Beschränkungen des Kreditangebots für bestimmte Sektoren (Kreditkontrollen) oder die Möglichkeit, MEHR Kredit in Bereichen bereitzustellen, in denen es Angebotsengpässe gibt, was Preissteigerungen in Fällen begrenzen könnte, in denen ein Mangel an Angebot die Inflation antreibt. Das ist überraschend, denn die Fed hat während der Großen Finanzkrise und der Covid-Krise Milliarden von Dollar an Kreditverteilungen eingesetzt, um die Stabilität des Finanzsystems zu fördern. Aber die Fed als wichtiges Mitglied des Bankers‘ Club zu verstehen, gibt auch Einblick in die Gründe, warum die Fed sich dafür entscheidet, die Zinssätze zur Bekämpfung der Inflation zu erhöhen. Durch die Erhöhung der Zinssätze helfen die Banken den Banken, ihre Zinssätze in Zeiten der Inflation zu erhöhen. Das hilft den Banken, ihre Gewinne aus Krediten aufrechtzuerhalten, wenn die Preise steigen. Leider schadet das den Kreditnehmern, die mit steigenden Preisen für Waren und Dienstleistungen konfrontiert sind und nun auch mehr für Kredite zahlen müssen. Kurz gesagt: Indem die Fed die Zinssätze zur Bekämpfung der Inflation erhöht, bekämpft sie das Feuer mit Feuer und riskiert, dass viele von uns sich verbrennen. Wie können wir erreichen, dass die Federal Reserve uns allen dient? Fördern Sie Transparenz, Rechenschaftspflicht und Vertretung: mit anderen Worten, schaffen Sie mehr Demokratie bei der Fed. Die Federal Reserve ist unsere öffentliche Zentralbank. Aber während ihrer gesamten Geschichte hat sie die Interessen der privaten Banken, die sie reguliert, über die Interessen der Öffentlichkeit – über uns – gestellt. Befürworter des aktuellen Systems fordern eine Fortsetzung der Unabhängigkeit der Zentralbank – eine distanzierte Beziehung zwischen der Fed und der Regierung und uns. Aber diese Anordnung führt zu einer distanzierten (wenn überhaupt) Beziehung zwischen der Fed und den großen Banken. Was ist die Lösung? Die Fed braucht mehr Transparenz, Rechenschaftspflicht und Vertretung gegenüber der Öffentlichkeit. In „Busting the Bankers‘ Club“ beschreibe ich, was das bedeutet und wie es erreicht werden kann. Einkommens- und Vermögensungleichheit in den Vereinigten Staaten haben Rekordniveaus erreicht. Du sagst, dass der Bankers‘ Club eine

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How Bankers Profit From Our Broken Economic System

Bankers brought the global economic system to its knees in 2007 and nearly did the same in 2020. Both times, the US government bailed out the banks and left them in control. How can we end this cycle of trillion-dollar bailouts and make finance work for the rest of us? Drawing from decades of research on the history, economics, and politics of banking, economist Gerald Epstein, confronts the powerful people and institutions that benefit from our broken financial system—and the struggle to create an alternative. Clear-eyed and hopeful, Busting the Bankers’ Club: Finance for the Rest of Us centers the individuals and groups fighting for a financial system that will better serve the needs of the marginalized and support important transitions to a greener

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